第一资本证券业合规管理存四大难点，中证协发文：减少业务与合规间的“误解”

　　财联社6月27日讯（记者林坚）随着监管“长牙带刺”常态化，券商合规成本持续上升，券商正将风控、合规能力转化为差异化竞争力，这已然是业内的共识。以官方披露数据为例第一资本，近四年来券商合规管理信息系统投入呈逐年上升趋势，整体接近3亿元水平，年投入逾百万的券商数量逐年小幅增加，已达到70家左右。

　　财联社记者了解到，在中证协下发给券商的最新一期《传导》中，中证协合规管理与廉洁从业专业委员会专题调研小组以《证券公司合规管理综合调研报告》为核心，通过梳理券商合规管理模式现状、合规管理工作遇到的问题和困难，进一步提出了提升行业合规管理水平可供借鉴的经验做法和相关建议，供行业参考，其中不乏对合规管理的一些监管思路，这值得引起关注。

　　总体来看，随着《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》《证券公司合规管理实施指引》的落实落细，证券公司合规管理机制日趋成熟和完善，并在实践中逐渐形成了各具特色的合规管理模式和差异化发展路径。七大关键数据说明了当前证券业的合规管理整体情况：

　　1.超过90%的证券公司设立了专门的合规部门，合规人员配置相对充足，人员资质能够满足监管要求。

　　2.89.7%的证券公司实现了业务条线合规管理职责清单与特定领域合规审查标准全覆盖，涵盖投行、研究、经纪等业务以及信息技术、子公司管理、营销活动等领域。

　　3.98.1%的证券公司建立起常态化沟通与报告机制，包括合规月报、季报、年报、定期会议等，打破各单位合规人员之间的“执行偏差”,实现合规管理要求同步精准落实。

　　4.近半数证券公司在统一合规考核指标的基础上，根据不同的业务特性、监管要求，设置了有针对性、标准化、专业性的考核指标。

　　5.多数公司推行分级合规问责机制，按照违规性质区分设定问责措施和标准。

　　6.证券公司积极探索提升合规管理履职效能的路径，创新“分层分级”“区域协同”等管理方式，考虑到分支机构数量多、分散广等因素，29.6%的证券公司按地理位置(如华东、华北、华南等)或内部需要划分片区并设立区域合规负责人，实现片区督导与管理、属地监管对接与传达，通过搭建分层分级管理矩阵，提升合规管理效率。

　　7.证券公司持续探索推进科技赋能合规管理，加强前沿技术应用，实现合规管理“人防”与“技防”并重。75.7%的证券公司建立了统一的合规管理系统，其中三成为自主研发，通过专项合规管理系统或与办公OA、风险管理等系统功能集成，打通数据壁垒，实现对合规风险的动态监测、及时预警、快速处置、有效复盘。此外，部分证券公司还计划通过运用人工智能、算法模型等科技手段为合规管理提供数据支持和监测管理。

　　可以看到，证券业从“被动合规、形式合规”向“主动赋能、实质合规”转型，通过机制重构、资源整合、精细管理、科技赋能等方式，构建覆盖全业务链的主动型合规生态。

　　结论一：证券行业合规管理工作存在四大难点第一资本

　　《证券公司合规管理综合调研报告》指出，目前，证券行业合规管理工作还面临着一些难点问题，需通过明晰权责、系统整合、生态共建等方式实现进一步动态优化。

　　难点一，业务部门合规人员履职独立性保障存在一定不足。调查显示，89.7%的证券公司业务部门合规人员的招聘、薪酬核定、编制由业务部门管理。编制、薪酬绩效作为人员管理的核心要素，在激发合规人员工作积极性、主动性，保障其履职独立性等方面发挥着重要作用。虽然合规部门掌握相关人员的考核权，但是岗位序列、人事成本等与切身利益相关的要素不是由合规部门决定，将导致业务部门合规人员与合规部门的视角与站位难免存在差异，其在业务审核与把关时可能存在客观性、独立性不足的情况。

　　难点二，复杂和跨条线业务合规管理能力需进一步加强。证券业务多元化发展趋势明显，业务创新程度、复杂程度和融合程度不断提升，对业务合规监督、审核与把关提出更高的要求。

　　在“强监管”“严监管”背景下，行业机构面临着来自证券监管、国资监管、审计、巡视巡察等多重全方位监管，不同监管主体的要求和标准、广度和深度均有所不同。证券行业对高素质、复合型专业合规人才的需求日益增加，合规人员要做到既懂法律法规，又懂业务和经营管理，合规人才队伍建设与能力培养需进一步加强。

　　难点三，子公司及跨境业务合规管理面临诸多挑战。证券公司子公司类型较多，除另类投资、私募投资基金等子公司之外，还有保险、融资租赁、物业管理等业务类别和场景。

　　子公司所处的法律环境不尽相同，业务模式、风险类型也存在差异，尤其是境外子公司所处国家和地区的文化和语言不同，跨境、跨司法区域的合规管理面临挑战。实践中，证券公司向境内子公司选派/外派合规人员占比达到95.3%,而向境外子公司选派/外派合规人员占比仅为46%,一段时间内招聘足够的熟悉跨境业务的合规人员存在较大难度。母公司合规管理制度机制延伸至子公司的过程中，需要结合子公司的业务差异和实际情况进行个性化调整，并进一步投入资源保障合规管理工作有效开展。

　　难点四，证券公司合规问责的标准、尺度和程序差异较大。部分证券公司在明确标准的前提下，对一般性质的违规行为是否问责保留了一定的弹性空间。

　　部分证券公司合规风险容忍度相对偏低，其合规问责的标准更加原则、尺度也更加严格，针对可能造成分类评价扣分的违规行为会采取更严格的问责，导致内部问责数量偏多。实践中，大多数证券公司具有央企或国企背景，问责通常涉及多个层级和部门协同，且需报请经营管理层、董事会、党委会等研究决策，合规部门直接做出问责的情况并不普遍。

　　48.1%的证券公司合规部门会对分支机构及其人员进行问责，51.9%的证券公司合规部门主要通过参与调查、评定、提出建议等方式参与问责。牵头组织问责工作的部门一般包括人力资源、稽核审计、纪检监察、合规管理等部门，多数证券公司的合规部门对日常工作中发现的违反证券监管规定、受到监管处罚等情形组织问责；对于违反内部管理、国资监管要求等非业务违规事项，则通常由合规部门以外的其他部门或机构负责。

　　结论二：四点启示与建议

　　《证券公司合规管理综合调研报告》也基于上述研究分析，提出了四点建议与启示，第一个建议就是压实一线合规管理责任，强化业务前端管控。

　　《报告》认为，业务部门、分支机构作为合规管理的第一道防线，是证券公司夯实合规管理基础、提升合规专业化水平的重要抓手。建议行业机构在业务部门和分支机构负责人培训及相关工作中，进一步重申和强调“合规第一责任人”要求，督促业务部门和分支机构负责人带头遵守合规要求，增强合规意识与责任感。进一步强化业务与合规的协同互动，结合不同业务特点与合规要求进行针对性的场景化教学，减少业务与合规间的“误解”,推动业务发展与合规管理齐抓并重。

　　第二个建议就是加强人才培养和系统建设，提升合规管理专业化水平。

　　《报告》提到，合规管理是证券行业行稳致远的基石，合规人才队伍建设和信息系统建设是行业合规管理高质量发展的基础和重要保障。一是建议行业机构强化复合型合规人才培养，针对复杂、跨条线业务合规风险管控开展技能培训，通过分享优秀经验与实践案例、探讨行业共性问题等方式，拓宽合规人员的视野，提升其专业素养与综合能力。二是建议推动合规数字化治理，整合内部合规数据，借助大数据、人工智能等技术手段优化日常合规工作流程，实现合规数据与风险的实时监测、动态分析与智能预警。三是探索打造平台集成“一站式”合规服务，包括法律法规库、处罚案例图谱、合规能力矩阵课程、AI合规问答等，通过同步最新法律法规、监管政策等信息并智能分类匹配业务场景，帮助合规人员及时获取、准确解读、有效运用并督导落实相关政策要求。

　　《报告》提到的第三个建议是鼓励加强子公司合规管理方面的研究，提升子公司合规管理的统一性与灵活性。

　　证券公司子公司作为独立法人，需结合具体业务板块、监管环境、企业属性等因素进一步细化子公司合规管理要求。建议行业机构梳理研究母公司和子公司合规管理的定位与权责边界，确保母公司对子公司的合规管控既具备统一性，同时又能够兼顾子公司业务的特殊性，防范子公司风险传导至母公司。加强境外子公司和跨境业务合规管理交流，学习借鉴国际投行在本土化过程中的优秀案例，探索既符合国际先进标准、又满足公司经营管理需要的合规管理实践经验。

　　《报告》还建议，监管部门可以增加政策供给，鼓励行业探索创新实践并形成示范经验。

　　在资本市场高质量发展的新征程中，证券行业合规管理需准确把握中央金融工作会议精神，紧扣“以金融高质量发展服务中国式现代化”这一核心要义，围绕《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》提出的“强监管、防风险、促高质量发展”主线，切实贯彻落实证监会政策要求。

　　一是建议聚焦行业关注的热点与痛点领域，如科技赋能、跨境业务合规管理、合规问责尺度把握、重点领域合规风险管控等，组织开展专题研究，为行业提供更具针对性和可操作性的合规指引，推动行业不断提升合规管理精细化水平。

　　二是建议鼓励行业机构加大在科技赋能合规管理方面的投入，努力研发高效、智能的合规通用技术工具，对于经过验证且成熟可靠的工具，可推广至全行业进行借鉴复用；对于开展自主研发的证券公司，可在分类评价中予以适当加分奖励，以激发行业加快科技赋能合规管理的积极性和主动性。

　　三是建议对行业机构在严格遵守监管规定和要求的前提下第一资本，组织开展的创新试点或尝试，例如区域合规管理、科技赋能合规审查等，给予适度的政策包容，积极塑造“守底线、有活力、提效能”的行业氛围，鼓励证券公司积极探索创新实践，加速形成可复制、可推广的合规管理示范实践经验，为行业进一步提升合规管理的广度、深度提供参考和借鉴。

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